Leasing operativo vs leasing financiero: diferencias clave

Elegir entre leasing operativo y leasing financiero no es solo una cuestión de nombre: implica decidir cómo financiarás tus activos, cómo afectará tu contabilidad, y quién asumirá los riesgos de propiedad. 

¿Qué es el leasing operativo y para qué sirve?

El leasing operativo es un contrato de arrendamiento en el que el arrendador mantiene la propiedad del bien, mientras que el arrendatario lo utiliza a cambio de cuotas periódicas.

• No incluye opción de compra; al finalizar, se devuelve el activo.

• Las cuotas se contabilizan como gasto operativo, sin que el activo figure en el balance.

• Normalmente incluyen servicios integrales como mantenimiento, seguros y asistencia.

• Diseñado para bienes muebles —como vehículos, maquinaria o equipos tecnológicos— y vigente en contratos de mediano plazo (1–3 años).

Su propósito es ofrecer uso flexible sin preocuparse por la depreciación o el mantenimiento del activo.

¿Qué es el leasing financiero y para qué sirve?

El leasing financiero es un contrato con opción de compra al finalizar, mediante pago de un valor residual pactado. En él:

• El arrendatario asume los riesgos y beneficios de la propiedad (mantenimiento, deterioro, seguros).

• El activo se registra en el balance como activo y la deuda como pasivo.

• Ofrece ventajas fiscales: la amortización y los intereses son deducibles, incluso mediante amortización acelerada.

• Generalmente tiene plazos más largos, superiores a 3 años, y suele ser irrevocable durante su duración.

Es ideal para empresas que desean adquirir el activo y aprovechar beneficios fiscales derivados de la propiedad.

¿En qué se diferencian ambos tipos de leasing?

¿Qué ventajas y desventajas ofrece cada modalidad?

Ventajas del leasing operativo

• Favorece la flexibilidad y renovación frecuente.

• Incluye gestión de servicios, evitando carga operativa.

• No afecta el balance, lo que mejora ratios financieros,

• Cuotas totalmente deducibles como gastos.

Desventajas del leasing operativo

• No se adquiere el activo ni existe valor residual.

• Puede resultar más costoso a largo plazo, por incluir servicios.

• El arrendador controla el uso y puede imponer restricciones.

• Penalizaciones por rescisión temprana o exceso en condiciones de uso.

Ventajas del leasing financiero

• Posibilidad de adquirir el activo y aprovechar valor residual.

• Beneficios fiscales: amortización e intereses deducibles.

• Convierte el arrendamiento en una alternativa de financiación total del activo.

Desventajas del leasing financiero

• Implica pasivo en el balance, afectando la capacidad de endeudamiento.

• Asume costos de mantenimiento, seguros y riesgos.

• Suele ser más rígido en plazos y menor flexibilidad.

• Coste financiero agregado por intereses puede elevar el costo total.

¿Cuál elegir según tus objetivos financieros?

• Si priorizas liquidez, flexibilidad y menos carga contable, el leasing operativo es una opción acertada.

• Si buscas titularizar el bien, deducciones fiscales y financiación completa, el leasing financiero es más adecuado.

Se recomienda analizar el flujo de caja, la necesidad de renovación de activos y la estrategia fiscal antes de decidir.

Leasing operativo vs leasing financiero: preguntas clave

1. ¿Necesito actualizar frecuentemente el activo? → leasing operativo.

2. ¿Quiero adquirir el bien al final del contrato? → leasing financiero.

3. ¿Deseo que el activo no aparezca en mi balance? → leasing operativo.

4. ¿Me interesa aprovechar amortización fiscal? → leasing financiero.

5. ¿Prefiero que un proveedor gestione mantenimiento? → leasing operativo.

Comparativa 

Preguntas frecuentes

¿Puedo cancelar anticipadamente un leasing operativo?

En general sí, aunque suele implicar penalizaciones. Es frecuente encontrar cláusulas que permiten rescindir antes del término.

¿Cómo afecta cada leasing mi capacidad de endeudamiento?

• En leasing operativo, el bien no figura en el balance, lo que mejora tus ratios financieros.

• En leasing financiero, el pasivo aparece en el balance, pudiendo reducir tu disponibilidad crediticia.

¿Son deducibles fiscalmente las cuotas de leasing?

 Sí:

• Operativo: totalmente deducibles como gasto.

• Financiero: deducibles la amortización y los intereses.

¿Incluye servicios el leasing operativo?

Sí, suele incluir mantenimiento, seguros y asistencia técnica, lo que facilita la gestión.

¿Qué pasa si no ejerzo la opción de compra en un leasing financiero?

Puedes optar por devolver el bien o renovar el contrato, según lo pactado.